【论文精选】营改增对热网项目投资及经济效益的影响

作者：王嘉，王晓军，帅鹏

第一作者单位：中国市政工程华北设计研究总院有限公司

摘自《煤气与热力》2017年5月刊

1   概述

按照我国现行增值税税法，增值税是对在我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税

［1］

。根据国家税务总局文件《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号），自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下简称营改增）试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。建筑业纳入营改增范围，实行增值税计税后，改变了以往营业税计税方式下，人工费、材料费、施工机具使用费等重复计税的现象，充分体现了增值税不重复征税的特点，也较好地体现了增值税公平税负的优点。

目前增值税计税方式存在一般计税和简易计税两种。2016年4月30日后开工的项目，按11%的税率一般计税；《建筑业开工许可证》注明开工日期在2016年4月30日前，合同注明的开工日期在2016年4月30日前的项目为老项目，按3%的税率简易计税。无论采用一般计税还是简易计税，计税方式的改变，都会给建设工程费用带来影响，同时也影响着项目的经济效益。本文结合某供热热网项目实例，分别计算该项目在营业税、一般计税以及简易计税三种计税方式下的工程总投资、营业收入、总成本费用以及财务测算分析，探讨营改增对热网项目投资及经济效益的影响。

2   案例分析

2.1  项目概况

该项目是某市城市基础设施建设的重要组成部分，是一项重大的民生、民心工程。包括改造调度中心1座，新建直埋预制保温热水供热管网109.58 km，不同管径对应的管道长度见表1。项目基本参数、生产运行参数分别见表2、3。

表1   不同管径对应的管道长度

表2   项目基本参数

表3   项目生产运行参数

该项目将于2017年至2020年逐步达产，最终可实现总供热面积1 605.10×10

4

 m

2

。其中993.10×10

4

 m

2

是新用户，由电厂直接供热，向热用户收取供暖费作为营业收入；612.00×10

4

 m

2

是拆除小锅炉后，并入本热网项目供热区域的既有热用户，电厂将该区域所需热量转售给该区域的供热企业，向该企业收取热费作为营业收入。

2.2  工程总投资分析

建筑业营改增后，工程费用的计税方式发生了很大的变化，需缴纳的税金由以往的营业税改为增值税，从而工程总投资也随之改变。营业税是价内税，工程费用应缴纳的营业税金及附加计算公式为：

其中，税前工程费用包括人工费、材料费、施工机具费、企业管理费、规费和利润。其中的人工费、材料费、施工机具费、企业管理费以及规费已经包含了增值税，即在这种计税方式下，存在着重复征税的现象。

相比之下，采用价税分离的增值税计税方式更为合理。增值税为价外税，工程费用应缴纳的增值税金及附加计算公式为：

其中，增值税方式下的税前工程费用为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各费用均以不包含增值税可抵扣进项税额的价格计算。

该项目在不同计税方式下的工程总投资构成见表4，其中的工程总投资为国家考核建设规模的总投资。从表4可知，在一般增值税计税方式下的工程总投资最小，而在营业税计税方式下的工程总投资最大。这与我国全面启动营改增政策，确保所有行业负税只减不增的初衷一致。值得注意的是，在营改增政策下，是否能合理降低负税，降低工程费用，还取决于建筑企业是否能够取得增值税专用发票，以及取得专用发票数额的多少，这些都将影响建筑企业税金的收支平衡，影响营改增政策的实效。

表4   不同计税方式下的工程总投资构成

2.3  经济效益分析

以下将从项目运营阶段来分析营改增对配套热网项目的经济效益影响。

①从营业收入、税金及附加的角度来看

企业无论采用何种计税方式，项目仍保持原有的收入水平，即三种计税方式下，项目的营业收入均相同，20年计算期内营业收入均为571 987.35×10

4

 元；而税金及附加是不同的，主要是由于管网建设配套费由原来缴纳的营业税改为了增值税，以及引起了附加税费的变化。

通过计算，该项目在20年计算期内，平均年需缴纳的营业收入税金及附加在营业税计税方式下为902.08×10

4

 元/a；在简易增值税计税方式下为811.18×10

4

 元/a；在一般增值税计税方式下为988.20×10

4

 元/a。可见营业收入的税金及附加在简易增值税计税方式下最少，在营业税计税方式下居中，在一般增值税计税方式下最多。

②从总成本费用来看

总成本费用包括生产成本、管理费用、财务费用以及营业费用。其中，生产成本包括热费、水费、动力费、外购材料费、运输费、生产人员职工薪酬、折旧费、修理费、其他制造费

［2-3］

。实行营改增后，总成本费用中只有折旧费、修理费及其他制造费会产生变化，其他费用不变。这三项费用均与工程投资成正比例变化。结合本项目，通过测算，项目在20年计算期内，平均年总成本费用在营业税计税方式下为25 467.78×10

4

 元/a；在简易增值税计税方式下为25 463.83×10

4

 元/a；在一般增值税计税方式下为25 363.20×10

4

 元/a。可见总成本费用在一般增值税计税方式下最少，在简易增值税计税方式下居中，在营业税计税方式下最多。

根据本项目情况，编制财务报表，对项目在不同计税方式下进行融资前和融资后分析，比较各计税方式下项目的经济效益。

③融资前分析

从融资前分析中我们可以发现，该项目无论采用哪种计税方式，均能达到税前财务内部收益率为5%的行业基准收益率，净现值均大于零，投资回收期均小于15 a。项目在简易增值税计税方式下的经济效益最优，即能以最高的内部收益率，在最短的时间内收回全部投资费用。融资前不同计税方式下的财务指标见表5。

表5   不同计税方式下的财务指标（融资前）

④融资后分析

在融资前分析基础上对项目做融资后分析。假定在三种计税方式下，项目的商业贷款均为68 200×10

4

 元，其他均由项目投资方通过自有资金方式筹集，作为项目资本金注入，从而进一步考察项目的赢利能力、偿债能力及财务生存能力。

a.赢利能力分析

通过计算项目资本金现金流量表和利润与利润分配表，我们可以发现，项目在营业税计税方式下的项目资本金财务内部收益率、总投资收益率及项目资本金净利润率均为最低，即在该计税方式下，项目单位资本金的赢利能力最低，具体指标见表6。

表6   不同计税方式下的财务指标（融资后）

b.偿债能力分析

通过计算借款还本付息计划表和资产负债表，我们可以得到这样的结论：项目在各种计税方式下，偿债备付率均大于1，即在借款偿还期内，可用于还本付息的资金大于本期应还本付息的金额，现金流能满足国内商业银行的还款条件，无需短期过渡性借款支持

［3］

；项目运行期内各年均能做到资金收支平衡，且有盈余，项目均具备偿债能力。项目还款期内，偿债备付率在营业税计税方式下为482.94%，在简易增值税计税方式下为1 451.94%，在一般增值税计税方式下为451.94%。偿债备付率越高，说明项目的偿债能力越强。通过比较可知，三种计税方式下，项目均具备偿债能力，且简易增值税计税方式下项目的偿债能力最强。

c.财务生存能力分析

通过计算财务计划现金流量表，我们可以看出，项目在各种计税方式下，各年累计盈余资金均未出现负值，说明项目财务现金均运行合理，有足够的现金流维持正常运行，项目均具有财务生存能力

［3］

。项目20年计算期内，累计盈余资金在营业税计税方式下为48 227.81×10

4

 元，在简易增值税计税方式下为49 597.27×10

4

 元，在一般增值税计税方式下为46 711.82×10

4

 元。累计盈余资金越多，说明项目财务生存能力越强。通过比较可知，三种计税方式下，简易增值税计税方式下项目的财务生存能力最强。

3   结语

无论是投资测算还是财务测算，结果均显示供热项目实行营改增后，除营业收入应缴纳的税金及附加在一般增值税计税方式下略有增加外，项目的总投资、运行总成本费用均有所降低，项目的经济效益有所提高。

参考文献：

［1］盖地. 税务会计与税务筹划［M］. 北京：中国人民大学出版社，2010：42.

［2］中华人民共和国国家发展和改革委员会，中华人民共和国住房和城乡建设部. 建设项目经济评价方法与参数［M］. 3版. 北京：中国计划出版社，2006：9，93-97.

［3］中华人民共和国住房和城乡建设部. 市政公用设施建设项目经济评价方法与参数［M］. 北京：中国计划出版社，2008：11-126.